استقرت أسعار الذهب أمس الاثنين، بدعم من ضعف الدولار وعوائد سندات الخزانة بعد أن قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي جيروم باول إن البنك المركزي الأميركي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر. وعززت تصريحات باول الحمائمية التوقعات بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر.

واستقر الذهب الفوري عند 2510.75 دولار للأوقية (الأونصة)، اعتبارًا من الساعة 0544 بتوقيت غرينتش، بعد أن ارتفع بأكثر من 1 % في الجلسة السابقة. واستقرت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة عند 2545.90 دولارا.

وأيد باول يوم الجمعة بداية وشيكة لخفض أسعار الفائدة، قائلاً إن المزيد من التباطؤ في سوق العمل سيكون غير مرحب به. وحام الدولار بالقرب من أدنى مستوى له في 13 شهرًا، مما جعل الذهب أرخص لحاملي العملات الأخرى، في حين انخفضت أيضًا عوائد سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات.

وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة كيه سي إم تريد: "سيظل الذهب رائجًا بين المستثمرين طالما ظل الدولار في حالة تراجع قبل تخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة. وإذا ظلت العائدات الأميركية منخفضة، فقد يتجه الذهب نحو 2550 دولارًا هذا الأسبوع إذا تم تجاوز المقاومة حول 2530 دولارًا أولاً". "وكان الذهب في وضع توحيد في الغالب حيث يتداول المتداولون حول حجم خفض أسعار الفائدة الذي قد نشهده في سبتمبر".

وقد وضع المتداولون في الحسبان خفضًا كاملاً للشهر المقبل، مع وجود فرصة بنسبة 62 % لتخفيف بمقدار 25 نقطة أساس وفرصة بنسبة 38 % لخفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس، وفقًا لأداة فيد واتش. وتميل بيئة أسعار الفائدة المنخفضة إلى تعزيز جاذبية السبائك غير العائدة.

وفي مكان آخر، من المتوقع أن تقفز صادرات الذهب من بيرو إلى الهند بنسبة 36 % إلى مستوى قياسي يبلغ 3 مليارات دولار في عام 2024 بسبب الطلب المتزايد من ثاني أكبر مستهلك في العالم، حسبما قال مسؤول كبير يوم الجمعة.

وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، انخفضت أسعار الذهب قليلاً في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين، لكنها ظلت على مرمى البصر من أعلى مستوياتها القياسية الأسبوع الماضي حيث أدى احتمال خفض أسعار الفائدة الأميركية إلى إضعاف الدولار وتقديم نظرة أكثر إشراقًا لأسواق المعادن.

وارتفع المعدن الأصفر إلى أعلى مستوياته القياسية الأسبوع الماضي، ليتصدر المكاسب في أسواق المعادن، حيث رحب المتداولون بالتعليقات الحمائمية من بنك الاحتياطي الفيدرالي. كما عزز الطلب على الملاذ الآمن الذهب مع فشل محادثات وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس في تحقيق نتائج تذكر، في حين استمرت الأعمال العدائية في الشرق الأوسط.

ويرحب الذهب بآمال خفض أسعار الفائدة وضعف الدولار. وجاءت مكاسب المعدن الأصفر مع هبوط الدولار إلى أدنى مستوى في 13 شهرًا، وسط اقتناع متزايد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر.

وتعززت هذه الفكرة بتعليقات من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة، الذي قال إن خفض أسعار الفائدة وشيك وأن المزيد من التباطؤ في سوق العمل غير مرحب به. وتبشر احتمالات انخفاض أسعار الفائدة بالخير للذهب والمعادن الثمينة الأخرى، نظراً لأنها تقلل من التكلفة البديلة للاستثمار في الأصول غير المدرة للعائدات.

وحققت المعادن الثمينة الأخرى بعض المكاسب الأسبوع الماضي، لكنها تراجعت يوم الاثنين. فقد انخفضت الفضة الفورية بنسبة 0.4 % إلى 29.70 دولارًا للأوقية، وانخفض البلاتين بنسبة 0.5 % إلى 958.77 دولارًا وخسر البلاديوم 0.8 % إلى 955.13 دولارًا.

كما كان هناك طلب على الملاذ الآمن، حيث زادت الأعمال العدائية بين إسرائيل وحزب الله خلال عطلة نهاية الأسبوع، في حين استمر القتال بين روسيا وأوكرانيا أيضاً.

من بين المعادن الصناعية، انخفضت أسعار النحاس قليلاً يوم الاثنين مع تباطؤ التعافي من أدنى مستوياته الأخيرة، وسط مخاوف مستمرة بشأن تباطؤ الطلب في الصين، أكبر مستورد. في حين ألهمت احتمالات خفض أسعار الفائدة بعض التدفقات إلى النحاس، إلا أن المعدن الأحمر لا يزال يعاني من هبوط من مستويات قياسية مرتفعة خلال شهري يوليو وأغسطس.

وانخفضت عقود النحاس الآجلة لأجل شهر بنسبة 0.1 % إلى 4.2557 دولار للرطل، بعد أن ارتفعت بشكل حاد خلال الأسبوع الماضي على أمل أن تساعد أسعار الفائدة المنخفضة في تحفيز زيادة الطلب العالمي على النحاس.

وفي بورصات الأسهم العالمية، تحولت أسواق الأسهم الرئيسة إلى التذبذب في آسيا يوم الاثنين، في حين تراجعت عائدات الدولار والسندات قبل بيانات التضخم التي يأمل المستثمرون أن تمهد الطريق. وينتظر المستثمرون بفارغ الصبر أيضا أرباح شركة الذكاء الاصطناعي المحبوبة نفيديا، يوم الأربعاء لمعرفة ما إذا كانت قادرة على تلبية توقعات السوق المرتفعة للغاية. ارتفع السهم بنحو 150 % منذ بداية العام، وهو ما يمثل نحو ربع مكاسب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 البالغة 17 % منذ بداية العام.

وقال كريس ويستون رئيس قسم الأبحاث في شركة بيبرستون للسمسرة "ستتفوق إنفيديا على توقعات الإجماع، فهي تفعل ذلك دائمًا، لكن المستثمرين منغمسون جدًا في رؤية الإيرادات تأتي بأكثر من 2 مليار دولار فوق إجماع المحللين أو قد نرى بسهولة بيع الحدث الإخباري".

وأضاف أن هذا يعني أن إنفيديا ستضطر إلى الإبلاغ عن مبيعات بقيمة 30 مليار دولار أو أكثر وإرشادات للربع الثالث بقيمة 33 مليار دولار أو أكثر.

وفي يوم الاثنين، كانت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 والعقود الآجلة لمؤشر ناسداك مستقرة تقريبًا في تداولات بطيئة. وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50 بنسبة 0.3 %، بينما أغلقت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بسبب عطلة.

وارتفع مؤشر "إم إس سي آي" الاوسع لأسهم منطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان، بنسبة 0.6 %، بعد ارتفاعه بنسبة 1.1 % الأسبوع الماضي، بينما انخفضت كوريا الجنوبية بنسبة 0.2 %. وخسرت الأسهم الصينية القيادية 0.4 %.

وانخفض مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 0.8 % مع ضغط الين الأقوى على أسهم المصدرين. وقفز الين مع ضعف الدولار على نطاق واسع بعد أن قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن الوقت قد حان لبدء تخفيف السياسة وأكد أن البنك المركزي لا يريد أن يرى المزيد من الضعف في سوق العمل.

وأشار تاباس ستريكلاند، رئيس اقتصاد السوق في بنك ان إيه بي، إلى أن "الأمر المهم هو أن هناك غيابًا ملحوظًا للتحذيرات مثل "التدريجي" كما يستخدمه مسؤولون آخرون في بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وأضاف: "من الواضح أن تقرير الوظائف في 6 سبتمبر مهم لأن باول على استعداد لخفض أسعار الفائدة لدرء المخاطر السلبية على التوظيف والحفاظ على سوق عمل قوية". "باختصار، زاد باول من فرص الهبوط الناعم والكثير من التخفيضات قادمة".

ومن المقرر صدور أرقام الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة والتضخم الأساسي يوم الجمعة، إلى جانب قراءة سريعة للتضخم في الاتحاد الأوروبي. ويفترض المحللون عمومًا أن البيانات ستكون حميدة بما يكفي للسماح بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر.

وتم تسعير العقود الآجلة لصندوق الاحتياطي الفيدرالي بالكامل لخفض ربع نقطة في اجتماع 18 سبتمبر، مما يعني احتمالية بنسبة 38 % لتحرك كبير بمقدار 50 نقطة أساس. كما أن السوق لديها 103 نقاط أساس من التيسير لهذا العام و122 نقطة أساس أخرى في عام 2025.

وقال المحللون في غولدمان ساكس: "نستمر في توقع أن تقدم لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية سلسلة أولية من ثلاث تخفيضات متتالية بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعات سبتمبر ونوفمبر وديسمبر". "تستند توقعاتنا إلى افتراضنا بأن تقرير التوظيف في أغسطس سيكون أقوى من تقرير يوليو، لكننا نستمر في الاعتقاد بأنه إذا كان تقرير أغسطس أضعف مما نتوقع، فمن المرجح أن يكون الخفض بمقدار 50 نقطة أساس".

كما تم تسعير الأسواق بالكامل لخفض ربع نقطة من البنك المركزي الأوروبي الشهر المقبل، وإجمالي 163 نقطة أساس من التيسير بحلول نهاية عام 2025. وبلغت العائدات على سندات الخزانة لمدة عامين 3.89 %، بعد أن انخفضت بنحو 10 نقاط أساس يوم الجمعة، بينما استقرت العائدات لمدة 10 سنوات عند 3.79 %.

وانخفض الدولار بنسبة 0.2 % أخرى إلى 144.14 ين، بعد أن انخفض بنسبة 1.3 % يوم الجمعة. وارتفع اليورو إلى 1.1187 دولار وأقل بقليل من أعلى مستوى في 13 شهرًا، بينما ظل الفرنك السويسري ثابتًا عند 0.8474 مقابل الدولار. وساهم ضعف الدولار جنبًا إلى جنب مع انخفاض عائدات السندات في دعم الذهب عند 2514 دولارًا للأوقية، وبالقرب من أعلى مستوى على الإطلاق عند 2531.60 دولارًا.