ارتفعت أسعار الذهب، أمس الأربعاء، حيث سعى المستثمرون إلى الصفقات بعد انخفاضات حادة في الجلسة السابقة، في حين تحولت الأضواء إلى بيانات التضخم الأمريكية، والتي قد تلقي مزيدا من الضوء على مسار مجلس الاحتياطي الفيدرالي للسياسة النقدية.

وارتفع الذهب في المعاملات الفورية 0.5% إلى 2610.99 دولار للأوقية (الأونصة)، بعد أن سجل أدنى مستوياته منذ 20 سبتمبر يوم الثلاثاء. وارتفعت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة 0.4% إلى 2617.20 دولار.

وقال كلفن وونغ، كبير محللي السوق في منطقة آسيا والمحيط الهادئ لدى أواندا: "هناك حاليًا بعض عمليات البحث عن الصفقات حيث انخفضت الأسعار إلى ما دون مستوى 2600 دولار". وشهدت الجلسات الأخيرة تأثر الذهب سلبًا بسبب قوة الدولار، مدفوعة بتوقعات السياسات التضخمية من قبل (الرئيس الأمريكي المنتخب) دونالد ترامب والتي تؤثر على دورة خفض أسعار الفائدة".

ويرى المتداولون أن هناك فرصة بنسبة 58.7% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، مقابل 77.3% قبل أسبوع، وفقًا لأداة "فيد واتش" من بورصة شيكاغو التجارية. ويعتبر الذهب أداة تحوط ضد التضخم، لكن ارتفاع أسعار الفائدة يقلل من جاذبيته لأنه لا يدر أي فائدة.

وقال وونغ إن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي ستصدر في الساعة 1330 بتوقيت جرينتش وإذا أظهرت أن اتجاه التضخم قد تم احتواؤه فقد يختبر الذهب 2650 دولارا. وبالإضافة إلى ذلك، من المقرر صدور مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة وطلبات البطالة الأسبوعية يوم الخميس، وبيانات مبيعات التجزئة في نهاية الأسبوع. كما يترقب المستثمرون تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ومسؤولين آخرين في البنك المركزي الأمريكي.

وقال بنك إيه ان زد، في مذكرة "من المرجح أن تؤدي خطط ترامب لمواصلة التخفيضات الضريبية بعد عام 2025 وزيادة الإنفاق إلى تدهور الوضع المالي الأمريكي وقد يمهد هذا الطريق لتعديلات السياسة الاقتصادية الكلية التي من شأنها دعم الذهب".

وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، لتعوض قدرًا من الخسائر الأخيرة مع توقف ارتفاع الدولار، على خلفية فوز دونالد ترامب في الانتخابات، قبل صدور بيانات التضخم التي من المرجح أن تؤثر على أسعار الفائدة.

وكان المعدن الأصفر يعاني من هبوط حاد من مستويات قياسية مرتفعة على مدى الأسابيع القليلة الماضية، حيث أشعل فوز ترامب في الانتخابات موجة صعود كبيرة في الأسواق المالية العالمية. وشهدت الخسائر الأخيرة هبوط الذهب الفوري إلى أدنى مستوى في شهرين تقريبًا يوم الثلاثاء.

وبدا أن المعدن الأصفر قد استقر من الخسائر الأخيرة، مع تحول التركيز إلى بيانات التضخم لمؤشر أسعار المستهلك القادمة للحصول على المزيد من الإشارات حول أسعار الفائدة. ومن المتوقع أن تظهر القراءة أن التضخم ظل ثابتًا في أكتوبر، وهو ما يبشر بالسوء للرهانات على التيسير النقدي المستدام من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وأضاف فوز ترامب في الانتخابات إلى عدم اليقين بشأن توقعات التضخم. من المتوقع على نطاق واسع أن يطرح الرئيس المنتخب سياسات توسعية أكثر خلال فترة ولايته الثانية، مما يعرض توقعات مرتفعة للتضخم وأسعار الفائدة.

كما ارتفعت المعادن الثمينة الأوسع نطاقًا يوم الأربعاء، لتعوض بعض الخسائر الأخيرة. ارتفعت العقود الآجلة للبلاتين بنسبة 0.7٪ إلى 960.10 دولارًا للأوقية، في حين ارتفعت العقود الآجلة للفضة بنسبة 1.1٪ إلى 31.108 دولارًا للأوقية. وزاد البلاديوم 1% إلى 953.84 دولارا.

وقد تعزز عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة بسبب تحذير من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري، الذي قال إن أي زيادات في التضخم قد تؤدي إلى توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن خفض أسعار الفائدة.

وخفض البنك المركزي أسعار الفائدة بإجمالي 75 نقطة أساس في الشهرين الماضيين، ومن المتوقع أن يخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر. وأظهرت البيانات أن المتداولين قلصوا قليلاً من رهاناتهم على خفض ديسمبر بعد تعليقات كاشكاري. ومن المقرر أن يتحدث العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، وأبرزهم رئيس البنك جيروم باول يوم الخميس.

ومن بين المعادن الصناعية، انخفضت أسعار النحاس قليلاً يوم الأربعاء، وكانت تعاني من خسائر حادة في الجلسات الأخيرة حيث كانت التدابير المالية الجديدة من الصين، أكبر مستورد، مخيبة للآمال إلى حد كبير.

وانخفضت العقود الآجلة للنحاس القياسي في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.1٪ إلى 9137.50 دولارًا للطن، في حين انخفضت العقود الآجلة للنحاس في ديسمبر بنسبة 0.2٪ إلى 4.1390 ​​دولارًا للرطل.

ووافقت الصين على حزمة ديون بقيمة 10 تريليون يوان (1.4 تريليون دولار) لدعم الحكومات المحلية. لكن المتداولين أصيبوا بالإحباط بسبب الافتقار إلى التدابير المستهدفة لدعم الاستهلاك وسوق العقارات.

وقال المحللون إن بكين من المرجح أن تسعى إلى مزيد من الوضوح بشأن ما قد يستلزمه رئاسة ترامب للبلاد، قبل الموافقة على المزيد من التدابير المالية. تعهد ترامب بفرض تعريفات جمركية باهظة على الواردات من الصين.

وفي بورصات الأسهم العالمية، هبطت الأسهم الآسيوية يوم الأربعاء مع تزايد قلق المستثمرين من ارتفاع حاد في عائدات السندات الأمريكية قبل بيانات التضخم الرئيسية التي قد تحدد وتيرة خفض أسعار الفائدة الفيدرالية.

وقد ارتفعت عائدات سندات الخزانة قصيرة الأجل بعد أن قفزت إلى أعلى مستوى لها منذ أواخر يوليو يوم الثلاثاء مع إعادة فتح السوق بعد عطلة يوم المحاربين القدامى، مما حفز الدولار الأمريكي على الوصول إلى أعلى مستوى في أكثر من ثلاثة أشهر مقابل الين.

وارتفعت عائدات السندات منذ انتخاب دونالد ترامب مرة أخرى للبيت الأبيض الأسبوع الماضي وسط توقعات بأن يؤدي خفض الضرائب وزيادة التعريفات الجمركية إلى زيادة الاقتراض الحكومي ودفع العجز المالي إلى الارتفاع. كما يرى المحللون أن سياسات ترامب المقترحة تغذي التضخم، مما قد يعوق المسار إلى خفض أسعار الفائدة الفيدرالية.

وكانت نفس التوقعات قد دفعت الأسهم الأمريكية إلى مستويات قياسية مرتفعة، لكن الارتفاع توقف بين عشية وضحاها مع ارتفاع عائدات السندات. وقال كايل رودا، كبير محللي الأسواق المالية في كابيتال دوت كوم: "يظل كل هذا جزءًا من تجارة ترامب، والتي تدور في جوهرها حول الإنفاق العجزي الأعمق".

"ومع ذلك، وكما ثبت في حالات الانهيار الأخرى في السوق، تنشأ في نهاية المطاف حالة شد وجذب بين الأسهم والسندات، حيث تعمل أسعار الفائدة الأعلى الخالية من المخاطر على خنق التقييمات".

وتوقفت عملة البيتكوين لالتقاط الأنفاس بعد ارتفاعها إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند أقل من 90 ألف دولار في الجلسة السابقة، حيث راهنت الأسواق على أن ترامب سيدخل بيئة تنظيمية أسهل بعد تعهده بجعل الولايات المتحدة "عاصمة العملات المشفرة على هذا الكوكب". وتم تداول الرمز عند حوالي 87295 دولارًا.

وكانت السلع الأساسية أضعف على نطاق واسع حيث شعر المتداولون بالقلق بشأن آفاق المستهلك الرئيسي الصين، والتي تتحمل العبء الأكبر من التعريفات التجارية التي هدد بها ترامب. وفشلت إعلانات التحفيز من بكين حتى الآن في إثارة الكثير من التفاؤل بشأن الانتعاش الاقتصادي.

وانخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بأكثر من 1%، مع انخفاض مؤشر فرعي لأسهم العقارات في البر الرئيسي الصيني بنسبة 2.5%. وانخفضت الأسهم القيادية الصينية بشكل طفيف. وانخفض مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 1.8% ومؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بنسبة 2.2%، في حين انخفض مؤشر الأسهم القياسي الأسترالي بنسبة 1% تحت وطأة أسهم السلع الأساسية.

وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأميركي بنحو 0.2% بعد انخفاض بنسبة 0.3% خلال الليل. وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستوكس 50 الأوروبي بنسبة 0.3%.

وبلغ العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل عامين 4.351% بعد أن قفز إلى 4.367% يوم الثلاثاء للمرة الأولى منذ 31 يوليو. وتراوح العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل عشر سنوات حول 4.43%، وهو ليس بعيدا عن أعلى مستوى في أربعة أشهر عند 4.479% الذي بلغه قبل أسبوع في أعقاب فوز ترامب الساحق.

وقال توني سيكامور، المحلل في آي جي: "هناك طبقة كبيرة من المقاومة الفنية عند 4.48%-4.50% في العائدات الأميركية لأجل عشر سنوات". وأضاف: "إن اختراق هذا المستوى بسبب التضخم الأقوى من المتوقع الليلة قد يمهد الطريق أمامهم لتمديد مكاسبهم نحو المقاومة عند 4.75% - وهي الخطوة التي قد تجد أسواق الأسهم صعوبة في تجاهلها".

وارتفع الدولار قليلا إلى 154.94 ين للمرة الأولى منذ 30 يوليو قبل أن يتداول عند 154.88 ين. وهذا يضع زوج العملات، الذي يميل إلى تتبع العائدات الأميركية طويلة الأجل، على أعتاب مستوى 155 يناً للدولار، وهو المستوى الذي يعتبره العديد من المشاركين في السوق نقطة انطلاق للتدخل اللفظي من جانب السلطات اليابانية.

وقال مسؤول العملة بوزارة المالية اليابانية أتسوشي ميمورا الأسبوع الماضي إن المسؤولين "مستعدون لاتخاذ الإجراءات المناسبة إذا لزم الأمر عندما نشهد تحركات زائدة".

ومن الناحية الفنية، إذا اخترق الدولار مستوى 155 يناً، "فهناك مساحة فارغة بين 155 و158، وبالتالي قد يرتفع الزوج بسرعة ويختبر مستوى 158، حيث تدخلت وزارة المالية اليابانية في مايو"، كما قال شوكي أوموري، كبير استراتيجيي مكتب اليابان في ميزوهو للأوراق المالية.

وبلغ مؤشر الدولار الأميركي -الذي يقيس العملة مقابل الين واليورو وأربع عملات منافسة أخرى- 106.03، وهو ليس ببعيد عن أعلى مستوى سجله يوم الثلاثاء عند 106.17، وهو أقوى مستوى منذ الأول من مايو.

ويضع المتداولون حاليا احتمالات بنسبة 62% لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في 18 ديسمبر في ختام اجتماع السياسة المقبل، وقبل أسبوع، كانت الاحتمالية 77%، وقد تؤدي قراءة ساخنة لمؤشر أسعار المستهلك الأميركي في وقت لاحق من اليوم إلى انخفاض هذه الاحتمالات بشكل أكبر.