انخفضت أسعار الذهب بشكل طفيف، أمس الأربعاء، لكنها ظلت قريبة من مستويات قياسية مرتفعة مع تهديد الرئيس الأميركي دونالد ترمب بفرض المزيد من الرسوم الجمركية على الواردات الرئيسة إلى البلاد. بينما ينتظر المستثمرون محادثات السلام بعد وافقت إدارة الرئيس الأميركي دونالد ترمب على إجراء المزيد من المناقشات مع روسيا بشأن إنهاء الحرب في أوكرانيا.

انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.2 % إلى 2930.38 دولارا للأوقية، لكنه كان أقل بمقدار 12 دولارًا فقط من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2942.70 دولارًا الذي سجله الأسبوع الماضي. وانخفضت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة بنسبة 0.1 % إلى 2947.30 دولارًا. وقال أجاي كيديا، مدير شركة كيديا كوموديتيز ومقرها مومباي: "لا يزال اتجاه الذهب الصعودي محدودًا حيث انتهت الجولة الأولى من المحادثات بين الولايات المتحدة وروسيا بشأن اتفاق السلام المحتمل في أوكرانيا دون مسار واضح ولكن إذا خرجوا بخطة قوية، فمن المؤكد أن ذلك قد يكون سلبيًا للذهب". يجب أن يكون هناك جني أرباح فني لأن علاوة الحرب يجب أن تتآكل قليلاً. يمكن أن يكون الاتجاه الصعودي محدودًا عند 2970 دولارًا كمقاومة و2890 دولارًا كدعم.

وقالت إدارة ترمب يوم الثلاثاء: إنها وافقت على إجراء المزيد من المحادثات مع روسيا بشأن إنهاء الحرب في أوكرانيا بعد انتهاء محادثات السلام الأولية بين روسيا وأوكرانيا دون كييف أو أوروبا على الطاولة. يُنظر إلى السبائك على أنها تحوط تقليدي ضد ارتفاع التضخم وعدم اليقين الجيوسياسي. وتنتظر السوق الآن محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر يناير، المقرر صدوره في وقت لاحق من الأربعاء، للحصول على أدلة على مسار أسعار الفائدة للبنك المركزي الأميركي هذا العام وسط حالة من عدم اليقين بشأن تأثير سياسات إدارة ترمب التجارية على الاقتصاد. وقال محللون في بنك إيه إن زد: "إن رئاسة ترمب تخلق حالة من عدم اليقين الاقتصادي الكلي والجيوسياسي من المرجح أن تدفع المستثمرين إلى تنويع استثماراتهم في الذهب"، مضيفين أن الطلب الاستثماري في الذهب سيستفيد من المخاطر الاقتصادية الكلية والجيوسياسية والتجارية والمالية. من بين المعادن الثمينة الأخرى، انخفض سعر الفضة الفورية بنسبة 0.4 ٪ إلى 32.73 دولارًا للأوقية. وانخفض البلاتين المستخدم في صناعة المحفزات الآلية 1.2 % إلى 975.40 دولارا للأوقية، كما انخفض البلاديوم بنحو 1 % إلى 976.84 دولارا للأوقية.

تحول الذهب إلى نطاق ضيق بالقرب من أعلى مستوياته القياسية في الجلسات الأخيرة حيث تصارعت الأسواق مع بعض التخفيف في الطلب على الملاذ الآمن، وخاصة وسط محادثات حول معاهدة سلام بين روسيا وأوكرانيا بوساطة الولايات المتحدة. لكن السوق المدفوعة بالمخاطر شهدت رد فعل أقل سلبية بشكل ملحوظ على أحدث تهديدات ترمب بالرسوم الجمركية، مما يشير إلى أن المستثمرين أصبحوا أكثر مرونة إلى حد ما في مواجهة احتمال زيادة التوترات التجارية. كما أدى تأجيل ترمب الأخير للرسوم الجمركية ضد كندا والمكسيك إلى دفع الآمال في أنه سيستخدم الرسوم الجمركية كتكتيك تفاوضي أكثر من فرضها فعليًا.

من بين المعادن الصناعية، انخفضت العقود الآجلة القياسية للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.5 % إلى 9418.95 دولار للطن، في حين انخفضت العقود الآجلة للنحاس لشهر مارس بنسبة 0.3 % إلى 4.5710 دولار للرطل. وتعرض المعدن الأحمر لضربة بسبب زيادة جني الأرباح بعد تسجيل مكاسب قوية خلال الأسبوع الماضي.

وكانت أسواق المعادن تنتظر أيضًا المزيد من الإشارات بشأن أسعار الفائدة هذا الأسبوع، حيث من المقرر أن يصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي محضر اجتماعه في يناير في وقت لاحق من يوم الأربعاء. وأبقى البنك المركزي على أسعار الفائدة ثابتة وأشار إلى وتيرة أبطأ بكثير لخفض أسعار الفائدة هذا العام، وسط مخاوف بشأن التضخم الثابت وعدم اليقين السياسي. ومن المقرر أن يتحدث عدد كبير من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، ومن المتوقع على نطاق واسع أن يكرروا رسالة بنك الاحتياطي الفيدرالي بعدم خفض أسعار الفائدة في الأمد القريب.

وبعيداً عن بنك الاحتياطي الفيدرالي، ينصب التركيز هذا الأسبوع أيضاً على قراءات مؤشرات مديري المشتريات الرئيسية في الولايات المتحدة وغيرها من الاقتصادات الكبرى، والتي من المقرر أن تصدر في الأيام المقبلة. في بورصات الأسهم العالمية، ضعفت أسواق الأسهم الرئيسية في الخليج في التعاملات المبكرة يوم الأربعاء، حيث مارس المستثمرون الحذر في أعقاب أحدث تهديدات الرئيس الأميركي دونالد ترمب بفرض رسوم جمركية على واردات السيارات وأشباه الموصلات والأدوية. منذ توليه منصبه الشهر الماضي، فرض ترمب رسوما جمركية بنسبة 10 % على الواردات من الصين، وأعلن عن خطط لفرض رسوم جمركية بنسبة 25 % على السلع من المكسيك والواردات غير المرتبطة بالطاقة من كندا، على الرغم من تأجيل هذه الرسوم. بالإضافة إلى ذلك، حدد موعدًا لفرض رسوم جمركية بنسبة 25 ٪ على واردات الصلب والألمنيوم، ويدرس فرض رسوم متبادلة على الدول التي تفرض ضرائب على الواردات الأميركية.

ارتفع مؤشر البورصة السعودية القياسي "تاسي" بنسبة 0.1 ٪، بدعم من ارتفاع بنسبة 5.5 ٪ في شركة الاتصالات (موبايلي)، بعد زيادة كبيرة في أرباحها السنوية. في إفصاح منفصل للبورصة، اقترحت موبايلي توزيع أرباح نقدية أعلى بمقدار 1.3 ريال للسهم عن النصف الثاني من العام. وهبطت شركة الخدمات اللوجستية السعودية، بنسبة 8.5 ٪ لتصبح الخاسر الأكبر في المؤشر، بعد انخفاض أرباحها في الربع الرابع. كما خفضت شركة الشحن توزيعاتها النقدية للربع الرابع إلى 1.33 ريال للسهم. وفي أبوظبي، انخفض المؤشر بنسبة 0.3 %. وتراجع مؤشر الأسهم الرئيس في دبي بنسبة 0.1%، مع خسارة شركة المرافق هيئة كهرباء ومياه دبي بنسبة 2.6 %. وخسر المؤشر القطري بنسبة 0.1 %، متأثرًا بانخفاض بنسبة 0.8 % في قطر للملاحة. واستقرت الأسهم العالمية يوم الأربعاء، مع ارتفاع الأسهم الأوروبية والأميركية إلى مستويات قياسية مرتفعة، مع تجاهل المتعاملين بحذر أحدث تهديدات الرئيس الأميركي دونالد ترمب بفرض رسوم جمركية على واردات السيارات وأشباه الموصلات والأدوية.

ومنذ تنصيب ترمب قبل أربعة أسابيع، فرض رسوما جمركية بنسبة 10 % على جميع الواردات من الصين، بالإضافة إلى الرسوم القائمة. كما أعلن ترمب عن فرض تعريفات جمركية بنسبة 25 % على السلع من المكسيك والواردات غير المرتبطة بالطاقة من كندا، وأرجأ فرضها لمدة شهر. وأبلغ ترمب المراسلين يوم الثلاثاء أن التعريفات القطاعية على الأدوية ورقائق أشباه الموصلات ستبدأ عند "25 % أو أعلى"، وترتفع بشكل كبير على مدار العام. ويعتزم فرض تعريفات جمركية مماثلة على السيارات في أقرب وقت ممكن في الثاني من أبريل. لكن رد فعل السوق على تهديدات ترمب كان خافتًا حيث يرى المستثمرون بشكل متزايد أنها أدوات مساومة، على الرغم من أن الدولار الأميركي كان في المقدمة حيث عززت المخاوف الجيوسياسية، بما في ذلك المفاوضات المتوترة بين روسيا وأوكرانيا، تدفقات الملاذ الآمن.

وأشارت العقود الآجلة الأوروبية إلى افتتاح صامت بعد أن أغلق مؤشر الأسهم القياسي عند أعلى مستوى قياسي يوم الثلاثاء، مما رفع مكاسبه لعام 2025 إلى 10 ٪، متفوقًا بشكل كبير على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر ناسداك.

ولم تتغير العقود الآجلة للأسهم البريطانية كثيرًا قبل بيانات التضخم التي من المرجح أن تسلط الضوء على سبب حذر بنك إنجلترا بشأن خفض أسعار الفائدة على الرغم من ضعف الاقتصاد بشكل عام.

في آسيا، كان التركيز على أسهم التكنولوجيا الصينية والتي كانت في حالة من التمزق مؤخرًا مع ظهور شركة الذكاء الاصطناعي الناشئة ديب سيك والاجتماع بين شي جين بينج وقادة الأعمال في القطاع ما رفع المعنويات.

وقال توماس روبف، الرئيس المشارك لسنغافورة ورئيس قسم المعلومات في آسيا في بنك في بي: "تظهر براعم خضراء في اقتصاد الصين، وتضخ ديب سيك جرعة من الأدرينالين في هذا القطاع". وقال "وبينما تستمر مخاطر التجارة، يظل التفاؤل التكنولوجي قويًا حيث يدفع احتمال تطبيقات الذكاء الاصطناعي منخفضة التكلفة إلى إعادة تقييم إمكانات النمو."

وانخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 0.4 % حيث حصد المستثمرون بعض الأرباح. وارتفع المؤشر بنسبة 14 % حتى الآن في عام 2025، ليتنافس مع مؤشر داكس الألماني لأفضل الأسواق أداءً في العالم.

وتفوقت أسهم هانغ سنغ للتكنولوجيا على ناسداك الثقيلة في مجال التكنولوجيا منذ أواخر سبتمبر عندما أطلقت الصين تدابير التحفيز. وتفوقت أسهم هانغ سنغ للتكنولوجيا على ناسداك الثقيلة في مجال التكنولوجيا منذ أواخر سبتمبر عندما أطلقت الصين تدابير التحفيز وارتفع الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.3 % عند 0.5722 دولار بعد أن خفض البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 3.75 % كما كان متوقعًا لكنه ألمح إلى أن تخفيضاته العدوانية من المقرر أن تتباطأ. انخفض الدولار الأسترالي بنسبة 0.11 ٪ إلى 0.6347 دولارًا بعد يوم من قيام البنك المركزي بخفض أسعار الفائدة لأول مرة منذ عام 2020، لكنه حذر من احتمالات المزيد من التيسير. خلال الليل، تجاوز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأميركي القياسي أعلى مستوى إغلاق قياسي سابق حيث تأرجحت مؤشرات وول ستريت الثلاثة بين المكاسب والخسائر لمعظم الجلسة قبل الارتفاع في الدقائق الختامية.

من المقرر أن تصدر محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي في يناير، عندما أبقى البنك المركزي تكاليف الاقتراض عند 4.25 ٪ إلى 4.5 ٪، في وقت لاحق من يوم الأربعاء، يأتي ذلك بعد تعليقات متشددة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في شهادته أمام الكونغرس الأسبوع الماضي وبيانات أسعار المستهلك الساخنة.