تراجعت أسعار النفط، أمس الاثنين، متجهةً نحو تسجيل خسارة ربع سنوية طفيفة، رغم تحذير الرئيس الأميركي دونالد ترمب من أنه قد يفرض رسومًا جمركية ثانوية على مشتري النفط الروسي إذا شعر بأن موسكو تعيق جهوده لإنهاء الحرب في أوكرانيا.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت لشهر يونيو، الأكثر نشاطًا، بمقدار 21 سنتًا، أو 0.3 %، لتصل إلى 72.55 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 07:10 بتوقيت غرينتش، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأميركي بمقدار 27 سنتًا، أو 0.4 %، ليصل إلى 69.09 دولارًا للبرميل.

ينتهي عقد برنت لشهر أقرب استحقاق، والذي انخفض بمقدار 12 سنتًا، أو 0.2 %، ليصل إلى 73.51 دولارًا، في وقت لاحق من يوم الاثنين. وكان كلا الخامين القياسيين في طريقهما لإنهاء الشهر على انخفاض طفيف، وتسجيل أول انخفاض ربع سنوي لهما في ربعين.

وصرح ترمب يوم الأحد بأنه "غاضب" من الرئيس الروسي فلاديمير بوتين، وسيفرض رسومًا جمركية ثانوية تتراوح بين 25 % و50 % على مشتري النفط الروسي إذا شعر أن موسكو تعرقل جهوده لإنهاء الحرب في أوكرانيا. وقال ترمب إنه قد يفرض الإجراءات التجارية الجديدة خلال شهر.

وقال جيوفاني ستونوفو، المحلل في بنك يو بي إس: "إن تهديد ترمب بفرض رسوم جمركية ثانوية على النفط الروسي والإيراني عاملٌ يتابعه المشاركون في سوق النفط، على الرغم من أنه أشار إلى أنه لا يخطط لفرضها في الوقت الحالي". وأضاف: "لكن هناك خطرًا متزايدًا من مخاطر أكبر على الإمدادات في المستقبل".

بينما قال توني سيكامور، محلل السوق في آي جي: "هناك طريقتان لقراءة عناوين الأخبار وتراجع الأسعار. الأولى هي أن السوق لا يقتنع بتهديدات ترمب ولا يصدقها، والثانية هي أن تهديدات ترمب، في حال تنفيذها، ستكون خطوة أخرى على طريق حرب تجارية، مما سيؤثر سلبًا على النمو العالمي والطلب على النفط الخام".

كما هدد ترمب إيران يوم الأحد بالقصف وفرض رسوم جمركية ثانوية إذا لم تتوصل طهران إلى اتفاق مع واشنطن بشأن برنامجها النووي.

في غضون ذلك، من المقرر أن تبدأ مجموعة أوبك+، التي تضم أوبك وحلفاء بقيادة روسيا، برنامجها للزيادات الشهرية في إنتاج النفط في أبريل. ومن المرجح أن تواصل المجموعة رفع إنتاج النفط في مايو.

وقال يوكي تاكاشيما، الخبير الاقتصادي في شركة نومورا للأوراق المالية: "نتوقع أن يبقى سعر خام غرب تكساس الوسيط في نطاق 65 إلى 75 دولارًا أميركيًا في الوقت الحالي، حيث يُقيّم السوق تأثير رسوم ترمب الجمركية على إمدادات النفط والاقتصاد العالمي، بالإضافة إلى وضع الإمدادات من الولايات المتحدة وأوبك+".

وقال متعاملون إن المملكة العربية السعودية، أكبر مُصدر للنفط، قد تُخفّض أسعار خامها للمشترين الآسيويين في مايو إلى أدنى مستوى لها في ثلاثة أشهر، مُقتفية بذلك الانخفاضات الحادة في أسعار النفط القياسية هذا الشهر.

وفي سياق آخر، خفضت إيران سعر خامها الخفيف للمشترين الآسيويين إلى 3.95 دولارات للبرميل فوق متوسط ​​أسعار عُمان/دبي لشهر أبريل. وقالت مصادر إن محادثات استئناف صادرات النفط الكردية عبر خط أنابيب العراق-تركيا قد واجهت عقبة بسبب استمرار عدم الوضوح بشأن المدفوعات والعقود.

وقال محللو النفط لدى انفيستنغ دوت كوم، انخفضت أسعار النفط قليلاً في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين بعد أن أظهرت تقارير إعلامية صينية اكتشاف احتياطيات كبيرة في بحر الصين الجنوبي، مما خفف من وطأة المخاوف بشأن شح الإمدادات وتباطؤ النمو الاقتصادي.

انخفضت أسعار النفط الخام بعد ثلاثة أسابيع متتالية من المكاسب، مدعومة بشكل رئيس بتزايد الرهانات على شح في الإمدادات بعد تهديد الرئيس الأميركي دونالد ترمب بفرض المزيد من العقوبات على روسيا. كما هدد ترمب إيران بالقصف إذا لم توقع اتفاقًا نوويًا جديدًا مع واشنطن.

لكن هذا التوجه قابله تقارير تفيد بأن شركة النفط الوطنية الصينية البحرية اكتشفت حقلًا نفطيًا ضخمًا في بحر الصين الجنوبي، مما قد يشير إلى زيادة الإمدادات على المدى الطويل. ساعدت بعض البيانات الإيجابية الصادرة من الصين في الحد من انخفاض أسعار النفط، حيث أظهرت بيانات مؤشر مديري المشتريات نموًا أفضل من المتوقع في مارس.

حذر ترمب خلال عطلة نهاية الأسبوع من أنه قد يفرض رسومًا جمركية ثانوية على مشتري النفط الروسي، إذا شعر أن موسكو غير منفتحة على جهود وقف إطلاق النار مع أوكرانيا. شكّلت تهديدات ترمب بفرض عقوبات على روسيا وإيران وفنزويلا دعمًا رئيسًا لأسعار النفط خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، حيث خشي المستثمرون من شحّ الإمدادات.

لكن هذا الاتجاه قابله إلى حد ما مخاوف من تباطؤ الطلب، خاصةً إذا تدهور النمو الاقتصادي في ظل الاضطرابات الناجمة عن رسوم ترمب الجمركية. ومن المقرر أن يعلن الرئيس الأميركي عن موجة من الرسوم الجمركية الجديدة في 2 أبريل، في ظل حالة من عدم اليقين السائدة في الأسواق بشأن نطاقها وتأثيرها. وذكرت تقارير صدرت خلال عطلة نهاية الأسبوع أن ترمب يدرس فرض رسوم جمركية أكبر وأوسع نطاقًا.

وأفادت وسائل إعلام رسمية صينية يوم الاثنين بأن شركة النفط الوطنية الصينية اكتشفت حقلًا نفطيًا في بحر الصين الجنوبي باحتياطيات مؤكدة تزيد على 100 مليون طن. لا يقع الحقل في منطقة متنازع عليها في بحر الصين الجنوبي، ويقع ضمن المنطقة الاقتصادية الخالصة للصين.

يقع حقل النفط قبالة ساحل شنتشن، على عمق مائي متوسط ​​يبلغ 100 متر. يمكن أن يُسهم هذا الحقل في تعزيز احتياطيات الصين من النفط والحد من اعتمادها على الواردات. إلا أن التقارير الإعلامية لم تُحدد موعد بدء الشركة استخراج النفط الخام على نطاق واسع. وعادةً ما يكون استكشاف الاحتياطيات البحرية صعبًا.

تُعدّ الصين أكبر مستورد للنفط في العالم، لكنها شهدت انخفاضًا مُطردًا في الطلب في ظلّ معاناتها من ضعف اقتصادي مُطوّل. وأظهرت بيانات مؤشر مديري المشتريات يوم الاثنين بعض التحسن، حيث نمت بيانات كلٍّ من القطاعين الصناعي وغير الصناعي بأكثر من المتوقع في مارس.

في وقت، تجاهلت أسواق النفط يوم الاثنين تهديد الرئيس الأميركي دونالد ترمب بفرض رسوم جمركية على مشتري النفط الروسي، معتبرةً أن الصدمة التي أحدثتها سلسلة التهديدات من البيت الأبيض بدأ مجلس النواب الأميركي ينفد من المتداولين المتعبين.

سيكون اقتراح ترمب المرتجل بفرض رسوم جمركية تتراوح بين 25 % و50 % على أي دولة تشتري النفط الروسي ذا أثر كبير على أسواق النفط إذا تحول إلى أمر تنفيذي، لكن المحللين والتجار شككوا في جدية تهديد الرئيس الأخير.

وقال وارن باترسون، رئيس استراتيجية السلع في بنك آي ان جي: "هناك شعور بالإرهاق من إعلانات الإدارة الأميركية بشأن الرسوم الجمركية والعقوبات". وأضاف: "لذا أعتقد أن السوق لن يبالغ في رد فعله تجاه هذا الأمر حتى نحصل على نتائج ملموسة".

تُعدّ الصين والهند من كبار مشتري الخام الروسي، وسيكون قبولهما حاسمًا في أن تُلحق أي حزمة عقوبات ثانوية ضررًا بالغًا بصادرات ثاني أكبر مُصدّر للنفط في العالم. دفعت العقوبات الأميركية الأخيرة على موسكو شركات النفط الحكومية الصينية إلى إحجامها عن شراء النفط الروسي، حيث أوقفت شركة سينوبك وشركتا تشنهوا أويل عمليات الشراء، بينما قلّصت شركتان أخريان أحجام مشترياتهما لتقييم مدى الالتزام.

مع ذلك، لم يُبدِ العديد من التجار الصينيين، صباح الاثنين، أي انزعاج من التهديد الأخير. وقال أحد المتداولين: "لقد فقدنا الإحساس تمامًا الآن، وأسعار النفط لا تستجيب". وأضاف: "لم يعد هناك جدوى من الاستماع إلى ترمب". وقال آخر: "من الصعب التنبؤ بالتأثير، فترمب دائمًا ما يخادع، وقد فقدت كلماته مصداقيتها".

وقال محللون إنه إذا أصبحت الرسوم الجمركية تهديدًا خطيرًا، فستنظر الأسواق إلى مدى صرامة تطبيق هذه السياسة، وما إذا كانت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) ستزيد الإنتاج لتعويض أي انخفاض في الصادرات الروسية.

وقال باترسون إن العقوبات الثانوية المفروضة على النفط الفنزويلي الأسبوع الماضي قد تكون نموذجًا للأسواق لتقييم تأثير مجموعة مماثلة من السياسات ضد روسيا. وقد أوقف المشترون الصينيون بالفعل عمليات الشراء قبل سريان تلك العقوبات يوم الأربعاء. ويتوقع التجار والمحللون استئناف بعض المبيعات مع إيجاد المشترين حلولًا بديلة ما لم تُصدر بكين حظرًا شاملًا.

في تطورات الأسواق، أعلنت شركة بتروتشاينا، أكبر شركة منتجة للنفط والغاز في آسيا، يوم الأحد عن ارتفاع صافي أرباحها السنوية بنسبة 2 % إلى مستوى قياسي، حيث ساعد ارتفاع الإنتاج بشكل معتدل على تعويض انخفاض أسعار النفط. وبلغ صافي أرباحها 164.7 مليار يوان (22.68 مليار دولار أميركي) في عام 2024، مقابل 161.1 مليار يوان في عام 2023، بينما انخفضت الإيرادات بنسبة 2.5% لتصل إلى 2,938.0 مليار يوان، وفقًا لما ذكرته شركة بتروتشاينا في إفصاح قدمته إلى بورصة شنغهاي.

من جهتها، أعلنت شركة سي ان أو أو سي، وهي شركة منافسة محلية، يوم الخميس عن زيادة بنسبة 11.4 % في صافي الأرباح لتصل إلى 137.9 مليار يوان، بينما انخفضت أرباح شركة التكرير العملاقة سينوبك بنسبة 16.8 % لتصل إلى 50.3 مليار يوان.

أنتجت شركة بتروتشاينا، المملوكة للدولة، 941.8 مليون برميل من النفط الخام العام الماضي، أي ما يعادل 2.57 مليون برميل يوميًا، بزيادة قدرها 0.5 % عن عام 2023. وارتفع إنتاج الغاز الطبيعي بنسبة 4.1 % ليصل إلى 5,133.8 مليار قدم مكعب. وانخفض متوسط ​​السعر المحقق للنفط الخام بنسبة 3.8 % مقارنةً بمستويات عام 2023.

وانخفض إنتاج المصافي بنسبة 1.5 % ليصل إلى 1.38 مليار برميل، أي ما يعادل 3.77 ملايين برميل يوميًا، بانخفاض حاد عن نمو العام السابق البالغ 15.3 %، حيث أدى ضعف النمو الاقتصادي والتحول السريع إلى كهربة المركبات إلى الحد من استخدام الوقود.

وأغلقت بتروتشاينا في أواخر عام 2023 بشكل دائم نصف أكبر مصفاة تابعة لها في شمال شرق الصين، وهي خطوة تتماشى مع سياسة بكين للحد من إجمالي طاقة معالجة النفط في البلاد لإدارة فائض الطاقة الإنتاجية في الصناعة. انخفضت مبيعات الشركة من البنزين بنسبة 4.5 %، والديزل بنسبة 6.9 %، وارتفعت مبيعات كيروسين الطائرات بنسبة 9 % بفضل الانتعاش الممتد في قطاع السفر الجوي. في غضون ذلك، ارتفع إنتاج المنتجات الكيميائية بنسبة 49.3 % العام الماضي.

في عام 2024، "ستشهد أسعار الغاز الطبيعي في السوق الدولية انخفاضًا أكبر. وقد اشتدت المنافسة في سوق النفط المكرر المحلي، وحافظ استهلاك الغاز الطبيعي في السوق على نمو سريع"، وفقًا لتصريح رئيس مجلس إدارة شركة بتروتشاينا، داي هوليانغ.

وأضاف أنه بالنسبة لعام 2025، سيحافظ الطلب في سوق الغاز الطبيعي على نمو سريع، لكن المنافسة في سوق النفط المكرر المحلي ستشتد أكثر. وتتوقع بتروتشاينا أن يبلغ إنتاج النفط الخام 936.2 مليون برميل في عام 2025، وأن يبلغ إنتاج الغاز الطبيعي 5,341 مليار قدم مكعب.

كما تستهدف الشركة أن يبلغ إنتاج المصافي هذا العام 1.3 مليار برميل، أو 3.65 ملايين برميل يوميًا. ومن المقرر أن يبلغ الإنفاق الرأسمالي 262.2 مليار يوان لهذا العام، مقارنة بـ 275.8 مليار يوان تم إنفاقها في عام 2024. كما اقترحت الشركة توزيع أرباح نهائية قدرها 0.25 يوان للسهم، وفقًا لبيان منفصل.