سجلت أسعار الذهب ذروة أربعة أسابيع يوم الجمعة وتتجه لتسجيل أفضل أسبوع لها في سبعة أسابيع، مدفوعة بالطلب على الملاذ الآمن وسط حالة من عدم اليقين بشأن سياسات الرئيس المنتخب دونالد ترامب، بينما تنتظر الأسواق بيانات الوظائف للحصول على أدلة على مسار أسعار الفائدة الأميركية.

وارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.4% إلى 2679.91 دولار للأوقية (الأونصة)، اعتبارًا من الساعة 0915 بتوقيت جرينتش، بعد أن بلغ أعلى مستوى له منذ 13 ديسمبر في وقت سابق من الجلسة. وارتفعت الأسعار بأكثر من 1% حتى الآن هذا الأسبوع. وارتفعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي بنسبة 0.6% إلى 2705.90 دولار.

وقال كارستن مينك، المحلل في جوليوس باير، إن النتيجة الأكثر صعودًا للذهب هي الرواية التي تسبق الانتخابات حول العجز المالي المتضخم والديون غير المستدامة التي تثقل كاهل الدولار الأمريكي في الأمد البعيد وتسبب شكوكًا حول دوره كعملة احتياطية عالمية.

وسيتولى ترامب منصبه في 20 يناير وتعهد بتنفيذ التعريفات الجمركية، والتي قد تشعل حروبًا تجارية وتضخمًا. وتعتبر السبائك وسيلة للتحوط ضد التضخم، لكن أسعار الفائدة المرتفعة تضعف جاذبيتها لأنها لا تدر أي فائدة.

وينصب التركيز قصير الأجل على تقرير الوظائف في الولايات المتحدة المقرر صدوره في الساعة 1330 بتوقيت جرينتش. ووفقًا لمسح أجرته رويترز، من المتوقع أن تزيد الوظائف غير الزراعية بمقدار 160 ألف وظيفة في ديسمبر، بعد ارتفاعها بمقدار 227 ألف وظيفة في نوفمبر.

وقال هان تان، كبير محللي السوق في مجموعة إكسينيتي: "إن تقرير الوظائف غير الزراعية الأقوى من المتوقع والذي يخفف من توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025 قد يدفع إلى بعض التخفيض الفوري للتقدم الأخير للذهب. وإذا أظهرت سوق العمل الأمريكية علامات تباطؤ، ربما تسمح لبنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف موقفه المتشدد، فقد يؤدي ذلك إلى دفع الذهب إلى الاقتراب من 2700 دولار".

وفي الوقت نفسه، اتسعت خصومات الذهب في الهند مع امتناع المستهلكين عن الشراء مع ارتفاع الأسعار المحلية، في حين حفز رأس السنة القمرية الجديدة القادمة الشراء في أسواق آسيوية رئيسية أخرى.

وارتفعت المعادن النفيسة الأخرى يوم الجمعة، إذ ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.5 بالمئة إلى 30.28 دولار للأوقية، وزاد البلاتين 0.6 بالمئة إلى 964.64 دولار، وزاد البلاديوم 1.7 بالمئة إلى 942.28 دولار. وتتجه المعادن الثلاثة إلى تحقيق مكاسب أسبوعية.

وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار الذهب قليلاً في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة وكانت متجهة إلى بعض المكاسب الأسبوعية حيث أدى عدم اليقين المتزايد بشأن أسعار الفائدة الأمريكية والتعريفات الجمركية إلى زيادة الطلب على الملاذ الآمن.

لكن قوة الدولار، قبل تقرير سوق العمل الرئيسي المقرر صدوره في وقت لاحق من اليوم، حدت من أي ارتفاع كبير في الذهب، كما فعلت الإشارات المتشددة من بنك الاحتياطي الفيدرالي.

ويتجه الذهب لتحقيق مكاسب أسبوعية مع تحفيز أسعار الفائدة والتوترات التجارية لبعض الطلب على الملاذ الآمن. وكانت أسعار الذهب الفورية تتداول مرتفعة بنحو 1.5% هذا الأسبوع، حيث حفزت حالة عدم اليقين الاقتصادي المتزايدة بعض الطلب على الملاذ الآمن للمعدن الأصفر.

وكانت الأسواق متوترة قبل بيانات الرواتب غير الزراعية لشهر ديسمبر، والتي من المقرر أن تصدر في وقت لاحق من يوم الجمعة، والتي من المرجح أن تؤثر على توقعات أسعار الفائدة الأمريكية.

وتفوقت بيانات الرواتب باستمرار على التوقعات على مدار العام الماضي، وسط استمرار المرونة في سوق العمل. يمنح هذا الاتجاه بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من المساحة للنظر في تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل.

وأظهرت محاضر اجتماع البنك المركزي في ديسمبر هذا الأسبوع أن صناع السياسات كانوا حذرين بشأن خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر، وسط تضخم ثابت وعلامات المرونة في سوق العمل.

كما شوهد مسؤولون في بنك الاحتياطي الفيدرالي وهم يعربون عن بعض المخاوف بشأن الضغوط التضخمية الناجمة عن السياسات الحمائية والتوسعية في عهد الرئيس المنتخب دونالد ترامب. ومن المتوقع أن تتزايد حالة عدم اليقين بشأن خططه قبل تنصيبه في 20 يناير.

ومن بين المعادن الصناعية، واصلت أسعار النحاس مكاسبها حيث استمرت القراءات الاقتصادية الضعيفة من أكبر مستورد في الصين في تحفيز الرهانات على أن بكين ستزيد بشكل كبير من جهود التحفيز في عام 2025.

وارتفعت العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.5٪ إلى 9123.50 دولارًا للطن، في حين ارتفعت العقود الآجلة للنحاس في مارس بنسبة 0.5٪ إلى 4.3355 دولارًا للرطل.

وأثارت بيانات التضخم الصينية الضعيفة التي صدرت يوم الخميس الرهانات على أن بكين ستُدفع إلى إطلاق العنان لمزيد من التحفيز، وخاصة التدابير المالية التي تهدف إلى دعم الإنفاق الخاص.

ومن المتوقع أيضًا أن يدفع التهديد بزيادة التعريفات التجارية الأمريكية بكين إلى توزيع المزيد من التحفيز لحماية الاقتصاد الصيني، الذي يعاني بالفعل من سنوات من النمو البطيء. والصين هي أكبر مستورد للنحاس في العالم، وكانت تشكل ثقلًا كبيرًا على أسعار النحاس وسط مخاوف من تباطؤ الطلب في البلاد بسبب الصراع الاقتصادي.