ارتفعت أسعار النفط للجلسة الثانية يوم الخميس، بدعم من المخاوف بشأن اضطرابات محتملة في الإمدادات وسط عقوبات أمريكية على روسيا، وانخفاض أكبر من المتوقع في مخزونات النفط الخام الأمريكية، وتحسنت توقعات الطلب العالمي.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 23 سنتًا أو 0.3% إلى 82.26 دولار للبرميل بحلول الساعة 07:31 بتوقيت غرينتش، بعد ارتفاعها 2.6% في الجلسة السابقة إلى أعلى مستوياتها منذ 26 يوليو من العام الماضي.

وارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 28 سنتًا أو 0.4% إلى 80.32 دولار للبرميل، بعد ارتفاعها 3.3% يوم الأربعاء إلى أعلى مستوياتها منذ 19 يوليو.

انخفاض غير متوقع في مخزونات النفط الأمريكية

قالت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية يوم الأربعاء إن مخزونات النفط الخام الأمريكية هبطت الأسبوع الماضي إلى أدنى مستوياتها منذ أبريل 2022 مع ارتفاع الصادرات وانخفاض الواردات. وكان الانخفاض بمقدار 2 مليون برميل أكثر من الانخفاض البالغ 992 ألف برميل الذي توقعه المحللون.

العقوبات الأمريكية تشدد العرض العالمي

أضاف الانخفاض إلى توقعات العرض العالمي المشددة بعد أن فرضت الولايات المتحدة عقوبات أوسع على منتجي النفط وناقلات النفط الروسية. ودفعت تدابير العقوبات الأمريكية الجديدة كبار عملاء موسكو إلى البحث في جميع أنحاء العالم عن براميل بديلة، في حين ارتفعت أسعار الشحن أيضًا.

حذر أوبك+ رغم ارتفاع الأسعار

وفي الوقت نفسه، من المرجح أن تكون منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاؤها، الذين قلصوا الإنتاج بشكل جماعي باسم أوبك+ على مدار العامين الماضيين، حذرين بشأن زيادة العرض على الرغم من ارتفاع الأسعار الأخير، وفقًا لمؤسس شركة “كوموديتي كونتيست”، روري جونستون.

وقال جونستون: “لقد تحطم تفاؤل مجموعة المنتجين بشكل متكرر على مدار العام الماضي لدرجة أنه من المرجح أن يخطئوا في جانب الحذر قبل بدء عملية تخفيف التخفيضات”.

تأثيرات جيوسياسية تقلل مكاسب النفط

وفقًا لمسؤول، فقد اتفقت إسرائيل وحماس على اتفاق لوقف القتال في غزة وتبادل الرهائن الإسرائيليين بالسجناء الفلسطينيين، مما يساهم في الحد من مكاسب النفط.

تعافي الطلب العالمي على النفط

وعلى صعيد الطلب، توسع النفط العالمي بمقدار 1.2 مليون برميل يوميًا في أول أسبوعين من عام 2025 مقارنة بنفس الفترة من العام السابق، وهو ما يقل قليلًا عن التوقعات، وفقًا لمحللي جي بي مورجان في مذكرة.

ويتوقع المحللون أن ينمو الطلب على النفط بمقدار 1.4 مليون برميل يوميًا على أساس سنوي في الأسابيع المقبلة، مدفوعًا بأنشطة السفر المتزايدة في الهند، حيث يقام تجمع ضخم لمهرجان، فضلًا عن السفر للاحتفالات بالعام القمري الجديد في الصين في نهاية يناير.

تأثير بيانات التضخم الأمريكي على أسعار النفط

ويتطلع بعض المستثمرين أيضًا إلى تخفيضات محتملة لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قبل نهاية العام في أعقاب بيانات عن تخفيف التضخم الأساسي في الولايات المتحدة - وهو ما قد يدعم الأنشطة الاقتصادية واستهلاك الطاقة.

وقال محللو النفط لدى “إنفيستنق دوت كوم”، إن أسعار النفط تواصل ارتفاعها وسط ضعف التضخم الأمريكي والمخاوف من تشديد العرض العالمي. وأشاروا إلى أن النفط ارتفع في التعاملات الآسيوية يوم الخميس بعد أن بلغ أعلى مستوياته في عدة أشهر في الجلسة السابقة، مدفوعًا بمزيج من بيانات التضخم الأمريكية الضعيفة، والعقوبات الجديدة على النفط الروسي، والانخفاضات الكبيرة في مخزونات الخام الأمريكية.

ضعف التضخم الأمريكي يدعم النمو الاقتصادي

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 2% يوم الأربعاء حيث أعاد تقرير التضخم الأمريكي الحميد توقعات خفض أسعار الفائدة إلى الاعتبار. إن احتمالات خفض أسعار الفائدة تدعم عادة النمو الاقتصادي، مما قد يعزز الطلب على النفط.

وارتفع مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر بنسبة 0.4%، وهو ما يتماشى إلى حد كبير مع توقعات خبراء الاقتصاد، في حين كان المقياس الأساسي أبطأ من المتوقع.

وقد حفزت بيانات التضخم الضعيفة ارتفاع أسعار النفط، حيث أثارت توقعات بموقف أقل عدوانية من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يؤدي إلى إضعاف الدولار الأمريكي وتعزيز الطلب على السلع الأساسية مثل النفط الخام.

الدولار الأضعف يزيد من جاذبية النفط

وخففت البيانات من بعض المخاوف بشأن التوقعات المتشددة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث توقع خفض أسعار الفائدة مرتين فقط في عام 2025. وعندما تكون أسعار الفائدة أقل، يصبح الاقتراض أرخص، مما يشجع كل من الشركات والمستهلكين على إنفاق المزيد. ويمكن أن يؤدي هذا النشاط الاقتصادي المتزايد إلى زيادة الطلب على النفط، حيث تتطلب الصناعات وقطاعات النقل المزيد من الطاقة.

بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى ضعف الدولار الأمريكي، مما يجعل النفط، المسعر بالدولار، أكثر تكلفة للمشترين الأجانب. ونتيجة لذلك، يؤدي الجمع بين الطلب الأقوى والدولار الأضعف عادة إلى ارتفاع أسعار النفط.

عقوبات جديدة تعزز الضغط على الإمدادات العالمية

وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% يوم الخميس، متراجعًا أكثر عن ذروته في عامين. وفي خطوة استراتيجية، فرضت الولايات المتحدة عقوبات جديدة تستهدف صادرات النفط الروسية. وأشارت وكالة الطاقة الدولية إلى أن هذه العقوبات قد تعطل سلاسل توريد النفط الروسية، مما قد يؤدي إلى تشديد سوق النفط العالمية.

وتركز العقوبات على الكيانات المسؤولة عن أكثر من ثلث صادرات النفط الخام الروسية والإيرانية في عام 2024، بهدف الحد من قدرتها على نقل وبيع النفط. أثار هذا التطور مخاوف بشأن نقص العرض المحتمل، مما يساهم في الضغط الصعودي على أسعار النفط.

انخفاض المخزونات يعزز الأسعار

وفي دعم للمشاعر الصعودية، أعلنت إدارة معلومات الطاقة الأميركية عن انخفاض كبير في مخزونات النفط الخام. ويشير هذا الانخفاض إلى تقليص المعروض، مما يعزز أسعار النفط. وانخفضت مخزونات الخام بمقدار 2 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 10 يناير مقارنة بتوقعات بانخفاض قدره 992 ألف برميل. وارتفعت مخزونات البنزين والمقطرات أكثر من المتوقع خلال الأسبوع.