استقرت أسعار الذهب أمس الثلاثاء، حيث اتخذ المستثمرون موقفًا حذرًا قبل البيانات الاقتصادية الأميركية القادمة التي قد توفر رؤى حول مسار أسعار الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي، ولم يطرأ تغير يذكر على الذهب الفوري عند 2638.73 دولارا للأوقية (الأونصة)، بعد أن هبط بنحو 1 % يوم الاثنين، وارتفعت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة 0.1 % إلى 2661.10 دولارا. وتتضمن البيانات الأميركية الرئيسة هذا الأسبوع الوظائف الشاغرة المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم، وتقرير التوظيف يوم الأربعاء وتقرير الرواتب يوم الجمعة، وقال كايل رودا، محلل الأسواق المالية لدى كابيتال دوت كوم: "الأمر الكبير التالي سيكون الرواتب ليلة الجمعة لأنها ستخبرنا ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيعطي الضوء الأخضر لخفض أسعار الفائدة في غضون أسبوعين".

وقال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الاثنين إنه مع استمرار توقعات انخفاض التضخم إلى 2 %، فإنه يميل "في الوقت الحالي" إلى دعم خفض آخر لأسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر. وعززت التعليقات توقعات خفض أسعار الفائدة في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في 17-18 ديسمبر إلى ما يقرب من 75 %. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز: "أتوقع أنه سيكون من المناسب الاستمرار في التحرك نحو وضع سياسة أكثر حيادية بمرور الوقت"، وقال إيليا سبيفاك، رئيس الاقتصاد الكلي العالمي في تيستي لايف: "يبدو أننا نتأرجح في مكان واحد حتى يظهر محفز جديد". ويبدو أن خفضًا آخر بمقدار 25 نقطة أساس هذا الشهر محتمل ويبدو أنه تم تسعيره في الغالب. ويتعلق السؤال الكبير بنطاق المزيد من التيسير في عام 2025".

وسجل مؤشرا ستاندرد آند بورز، وناسداك ارتفاعات جديدة، بدعم من الأسهم المرتبطة بالتكنولوجيا. ويميل الذهب إلى الازدهار في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة وخلال فترات الاضطرابات الجيوسياسية.

وكانت المعادن الثمينة الأخرى مختلطة يوم الثلاثاء حيث أضافت الفضة الفورية 0.2 % إلى 30.55 دولارًا للأوقية، وانخفض البلاتين 0.4 % إلى 942.80 دولارًا، وانخفض البلاديوم 0.6 % إلى 975.74 دولارًا.

وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار الذهب قليلاً في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء، لكنها احتفظت بمعظم خسائرها هذا الأسبوع مع تزايد التوقعات بشأن المزيد من الإشارات بشأن أسعار الفائدة الأميركية مما أبقى الدولار قوياً.

وارتفع الدولار بشكل حاد يوم الاثنين بعد أن هدد الرئيس الأميركي المنتخب دونالد ترمب بفرض رسوم جمركية على مجموعة دول البريكس. كما أثرت الاضطرابات السياسية في فرنسا على اليورو وعززت من مكاسب الدولار.

وتعرض المعدن الأصفر لضغوط بسبب قوة الدولار، حيث ظل المستثمرون متحيزين تجاه الدولار قبل المزيد من الإشارات بشأن السياسة النقدية الأميركية هذا الأسبوع.

ومن المقرر أن يتحدث عدد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي في الأيام المقبلة، وأبرزهم رئيس البنك جيروم باول يوم الأربعاء. ويأتي خطابه قبل أسابيع فقط من الاجتماع الأخير لبنك الاحتياطي الفيدرالي لهذا العام، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

لكن حالة عدم اليقين نمت بشأن التوقعات طويلة الأجل لأسعار الفائدة، خاصة في ضوء العلامات الأخيرة على التضخم الثابت والمرونة في سوق العمل.

ومن المقرر صدور بيانات الرواتب غير الزراعية لشهر نوفمبر يوم الجمعة المقبل ومن المتوقع على نطاق واسع أن تؤثر على توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة. ويستعد المستثمرون لقراءة قوية محتملة، مع تلاشي تأثير الاضطرابات الأخيرة المرتبطة بالأعاصير.

كما كانت التوقعات طويلة الأجل لأسعار الفائدة غائمة بسبب عدم اليقين بشأن إدارة ترمب. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يسن ترمب سياسات توسعية وحمائية، والتي قد تدعم أسعار الفائدة والتضخم.

وتبشر أسعار الفائدة المرتفعة بالسوء بالنسبة للذهب والمعادن الثمينة الأخرى، نظرًا لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاستثمار في الأصول غير العائدة.

ومن بين المعادن الصناعية، تراجعت أسعار النحاس بسبب احتمالات المزيد من الرياح المعاكسة التجارية والاقتصادية لأكبر مستورد الصين. فرضت الولايات المتحدة ضوابط أكثر صرامة على توريد تكنولوجيا تصنيع الرقائق إلى الصين هذا الأسبوع.

وانخفضت العقود الآجلة القياسية للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.1 % إلى 8994.0 دولارًا للطن، في حين انخفضت العقود الآجلة للنحاس لشهر فبراير بنسبة 0.3 % إلى 4.1282 دولارًا للرطل.

وتلقى النحاس بعض الدعم من قراءات النشاط التجاري الإيجابية من الصين، والتي أظهرت أن تدابير التحفيز الأخيرة من بكين تؤتي ثمارها. لكن التجار كانوا ينتظرون المزيد من الإشارات بشأن الصين من اجتماعين سياسيين رئيسين في ديسمبر. ومن المتوقع أيضًا أن يؤدي تدهور العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين إلى إضعاف اقتصاد الصين، مما يضر بشهيتها للنحاس.

ارتفاع الأسهم الاسيوية

وفي بورصات الأسهم العالمية، ارتفعت الأسهم الآسيوية يوم الثلاثاء بقيادة قطاع التكنولوجيا المتفوق بعد مستويات قياسية مرتفعة في وول ستريت خلال الليل، بينما حام الدولار بالقرب من أدنى مستوى في ستة أسابيع مقابل الين مع قيام المتداولين بوزن توقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة واليابان.

كما كان المستثمرون يراقبون الاضطرابات السياسية في فرنسا حيث تتأرجح الحكومة هناك على حافة الانهيار، مما ترك اليورو يتراجع بالقرب من أدنى مستوى في أسبوع.

وواجه اليوان الصيني أيضًا تحدياته الخاصة من التهديد المتزايد بمزيد من التعريفات الجمركية الأميركية على الصين، مما دفعه إلى أدنى مستوى في 13 شهرًا.

وقفز مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 1.6 %، وتقدم مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بنسبة 1.7 %. وارتفعت الأسهم التايوانية بنسبة 1.1 %. وارتفع مؤشر الأسهم الأسترالي القياسي نسبة 0.7 % ووصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق.

ومع ذلك، كانت الأسهم الصينية تحت الضغط، مع انخفاض مؤشر هانغ سنغ، في هونغ كونغ بشكل طفيف وانخفاض أسهم البر الرئيس بنسبة 0.3 %. وارتفع مؤشر إم إس سي أي الأوسع نطاقًا لأسهم آسيا والمحيط الهادئ بنسبة 0.7 %.

وكان كل من العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك، ثابتين بعد أن جددت مؤشرات النقد قممها القياسية يوم الاثنين، بمساعدة مكاسب قوية لمعظم أسهم التكنولوجيا الفائقة السبعة الرائعة، بما في ذلك ارتفاع بنسبة 19 % تقريبًا لشركة منصات ميتا، الشركة الأم لفيسبوك، وارتفاع بنسبة 12 % لشركة تيسلا.

وقال كريس ويستون، رئيس قسم الأبحاث في بيبرستون، في إشارة إلى موجة الصعود التي شهدتها الأسهم الأميركية": "لقد تم فك تحوطات الأسهم، وهو ما يشير إلى ثقة السوق في ارتفاعها إلى نهاية العام، وتظل مايكروسوفت وميتا هما اختياراتي التي ستقودنا إلى الارتفاع من هنا".

وارتفع سهم مايكروسوفت بنسبة 7.5 % خلال الليل. أما أسهم مؤشر "ماج 7" الأخرى فهي شركة ألفابت، الشركة الأم لغوغل، وأمازون، وآبل، ونفيديا.

وفي العملات، ارتفع الدولار بنسبة 0.2 % إلى 149.87 ينا، لكنه ظل غير بعيد عن أدنى مستوى سجله يوم الاثنين عند 149.09، وهو أضعف مستوى منذ 21 أكتوبر. وتلقى الدولار بعض الدعم خلال الليل من بيانات التصنيع الأميركية التي جاءت أفضل من المتوقع، والتي أظهرت أيضا تخفيفا في زيادات الأسعار. ومع ذلك، تعرض الدولار لضغوط متجددة حيث قال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر، إنه يميل نحو خفض أسعار الفائدة في 18 ديسمبر.

ويرى المتداولون حاليا احتمالات بنحو 75 % لخفض ربع نقطة في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر، ارتفاعا من 66 % في اليوم السابق و52 % قبل أسبوع، وفقا لأداة "فيد واتش".

وانخفض عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل عامين إلى 4.1776 % يوم الثلاثاء، متجها نحو أدنى مستوى في أربعة أسابيع عند 4.1550 % من يوم الجمعة. ومن المقرر أن تصدر بيانات الوظائف الشاغرة في اليابان -وهي مقياس مفضل لمسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي- في وقت لاحق من يوم الثلاثاء، قبل أرقام الرواتب الشهرية المهمة للغاية يوم الجمعة.

وفي الوقت نفسه، تلقى الين الدعم من التكهنات المتزايدة بأن بنك اليابان سيرفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في 19 ديسمبر، حيث يضع المتداولون حاليًا احتمالات بنحو 58 %.

وقال توني سيكامور، المحلل في آي جي: "إذا ظل زوج الدولار الأميركي/الين الياباني أقل من منطقة المقاومة 151/152، فإن المخاطر تتمثل في انخفاض أعمق نحو 145.00، وهو ما قد يثبت أنه محافظ للغاية إذا رفع بنك اليابان أسعار الفائدة وخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة".

وانخفض اليورو بنسبة 0.1 % إلى 1.0488 دولار، بعد أن انخفض بنحو 0.7 % بين عشية وضحاها وبلغ أدنى مستوياته عند 1.046125 دولار. وبدا أن الحكومة الفرنسية على وشك الانهيار في وقت لاحق من هذا الأسبوع بعد أن قدمت أحزاب اليمين واليسار المتطرفة اقتراحات بحجب الثقة يوم الاثنين ضد رئيس الوزراء ميشيل بارنييه. واستقر الجنيه الإسترليني عند 1.2654 دولار. وانخفض اليوان إلى 7.3145 مقابل الدولار في التعاملات الخارجية، وهو الأضعف منذ نوفمبر من العام الماضي.

وطالب الرئيس الأميركي المنتخب دونالد ترمب في نهاية الأسبوع الدول الأعضاء في مجموعة البريكس -والتي تضم الصين- بالالتزام بعدم إنشاء عملة جديدة أو دعم عملة أخرى لتحل محل الدولار أو مواجهة رسوم جمركية بنسبة 100 %. وقبل أقل من أسبوع، هدد الصين بفرض رسوم إضافية بنسبة 10 % بالإضافة إلى تعهد حملته بفرض رسوم جمركية تتجاوز 60 % على السلع الصينية.