ارتفع الذهب بأكثر من 1 %، أمس الاثنين، حيث أدت أحدث خطط الرئيس الأمريكي دونالد ترمب للرسوم الجمركية إلى تفاقم المخاوف من حرب تجارية عالمية، مما أدى إلى تأجيج الطلب على المعدن الآمن ودفع أسعار السبائك إلى مستويات قياسية مرتفعة.

ارتفع الذهب الفوري بنسبة 1.2% إلى 2895.38 دولار للأوقية، اعتبارًا من الساعة 0758 بتوقيت جرينتش. في وقت سابق من الجلسة، بلغ السبائك أعلى مستوى على الإطلاق عند 2896.35 دولار، مسجلاً رقمه القياسي السابع هذا العام. كما ارتفعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي بنسبة 1.2% إلى 2920.8 دولار.

وقال جيوفاني ستونوفو المحلل في يو بي إس: "إعلان ترامب عن رسوم جمركية جديدة يدعم التضخم ومخاوف النمو، مما يرفع المعدن الأصفر. نتطلع إلى مزيد من دعم الأسعار، مع توجه الذهب إلى 3000 دولار للأوقية".

وقال ترامب إنه سيعلن عن رسوم جمركية متبادلة يوم الثلاثاء أو الأربعاء، لتسري على الفور تقريبًا، وتطبق على جميع البلدان ومطابقة معدلات الرسوم الجمركية التي تفرضها كل دولة.

وقال دانييل هاينز، كبير استراتيجيي السلع الأساسية في بنك إيه ان زد، "إن احتمالية تورط الذهب أيضًا في الرسوم الجمركية المتبادلة تتسبب في اضطراب في السوق المادية". وأشار مسؤولون في بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة إلى الافتقار إلى الوضوح بشأن كيفية تأثير سياسات ترامب على النمو الاقتصادي والتضخم المرتفع، مما يؤكد نهجهم غير المتسرع في خفض أسعار الفائدة مع بقاء سوق العمل الأمريكية قوية.

ويعتبر الذهب استثمارا آمناً خلال الاضطرابات الاقتصادية والمالية، على الرغم من أن ارتفاع أسعار الفائدة يقلل من جاذبية الأصول غير المدرة للعائد. وقال كلفن وونغ، كبير محللي السوق في أواندا لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ: "لا أرى أي احتمال كبير لتصحيح (الذهب) حتى الآن في هذه المرحلة، ما لم نبدأ في رؤية نوع من الدفعة القوية للدولار الأمريكي".

وكانت المعادن الثمينة الأخرى أقل تفاؤلاً. وارتفعت الفضة الفورية بنسبة 1% إلى 32.14 دولار للأوقية، بعد أن ارتفعت إلى أعلى مستوى لها منذ نوفمبر يوم الجمعة. وأضاف البلاتين 0.8% إلى 983.86 دولار وارتفع البلاديوم 0.6% إلى 970.15 دولار.

وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار الذهب إلى مستويات قياسية مرتفعة يوم الاثنين، مدعومة بزيادة الطلب على الملاذ الآمن بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن فرض المزيد من الرسوم الجمركية، وهذه المرة تستهدف واردات السلع الأساسية.

كما أشار ترامب إلى إمكانية فرض المزيد من الرسوم الجمركية هذا الأسبوع، مما أبقى الأسواق متوترة إلى حد كبير. وتراجعت الأصول المدفوعة بالمخاطر في جميع أنحاء آسيا، في حين ارتفع الدولار. لكن قوة الدولار لم تفعل الكثير للحد من تقدم الذهب في الأمد القريب.

جاء الإعلان بعد أيام فقط من سريان الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب بنسبة 10% على الصين. ردت بكين بإجراءات تجارية خاصة بها ضد الرسوم الجمركية. أدت الرسوم الجمركية إلى تفاقم المخاوف بشأن تصعيد الحرب التجارية بين أكبر اقتصادات العالم، مما قد يعطل التجارة وينذر بالسوء للنمو العالمي. وقد حفز هذا المفهوم الملاذ الآمن في الذهب.

العقود الآجلة القياسية

من بين المعادن الصناعية، استقرت العقود الآجلة القياسية للنحاس في بورصة لندن للمعادن عند 9,416.45 دولار للطن، في حين انخفضت العقود الآجلة للنحاس لشهر مارس قليلاً إلى 4.5990 دولار للرطل.

وفي حين كان الذهب يقف على مكاسب قوية ومستويات قياسية مرتفعة في الأسبوع الماضي، كانت المكاسب الأكبر محدودة إلى حد ما بسبب مرونة الدولار، مع استعداد المتداولين أيضًا لأسعار فائدة أمريكية مرتفعة في الأشهر المقبلة.

وحذر محللون ومسؤولون في بنك الاحتياطي الفيدرالي من أن الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب، والتي سيتحملها المستوردون الأميركيون، قد تدعم التضخم وتمنح بنك الاحتياطي الفيدرالي زخما أقل لخفض أسعار الفائدة.

ولهذه الغاية، من المقرر أن تصدر بيانات التضخم لمؤشر أسعار المستهلك الأميركي لشهر يناير/كانون الثاني في وقت لاحق من هذا الأسبوع، ومن المتوقع على نطاق واسع أن تؤثر على توقعات أسعار الفائدة الأميركية.

في بورصات الأسهم العالمية، استقرت معظم أسواق الأسهم الرئيسية في الخليج العربي بين الاستقرار والانخفاض في التعاملات المبكرة يوم الاثنين بعد أن هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بمزيد من الرسوم الجمركية، بما في ذلك على الصلب والألومنيوم، والتي قد تؤدي إلى إشعال التضخم والحد من نطاق خفض أسعار الفائدة.

وأعلن ترامب عن خطط لفرض رسوم جمركية بنسبة 25% على جميع واردات الصلب والألومنيوم إلى الولايات المتحدة، اعتبارًا من الآن، مع الإعلان عن رسوم جمركية متبادلة إضافية يوم الثلاثاء أو الأربعاء.

وأثار المستشار الألماني أولاف شولتز احتمال اندلاع حرب تجارية شاملة، وقال إن الاتحاد الأوروبي مستعد للرد "في غضون ساعة" إذا فرضت الولايات المتحدة رسومًا جمركية على السلع الأوروبية. ومن المقرر أن تبدأ الرسوم الجمركية الانتقامية التي فرضتها الصين على صادرات أمريكية مختارة يوم الاثنين، دون أي مؤشر على حدوث انفراجة في التوترات التجارية الجارية.

وانخفض مؤشر السوق السعودي القياسي (تاسي)، بنسبة 0.1%، متأثرًا بانخفاض بنسبة 2% في أكبر بنك مقرض في البلاد، البنك الوطني السعودي. وانخفضت أيضًا شركة اليمامة للصناعات الحديدية بنسبة 5.3% - مما يجعلها في طريقها لأن تكون أكبر خاسر في المؤشر.

في أبوظبي، كان المؤشر مستقراً. بينما ارتفع المؤشر القطري بنسبة 0.1%، بدعم من ارتفاع سهم بنك قطر الوطني، أكبر بنوك الخليج، بنسبة 0.4%. وفي المقابل، انخفض سهم شركة التنمية المتحدة بنسبة 1.3% بعد تسجيل انخفاض حاد في إيرادات 2024. وصعد مؤشر دبي الرئيسي بنسبة 0.6%، مع ارتفاع سهم بنك الإمارات دبي الوطني، المقرض الرائد، بنسبة 2.6%.

وتراجعت الأسهم العالمية وارتفع الدولار قليلا يوم الاثنين بعد أن حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من فرض المزيد من الرسوم الجمركية بما في ذلك على الصلب والألومنيوم، وهي خطوة تضخمية قد تحد من نطاق خفض أسعار الفائدة.

جاءت هذه التعليقات بعد أن قال المستشار الألماني أولاف شولتز إن الاتحاد الأوروبي مستعد للرد "في غضون ساعة" إذا فرضت الولايات المتحدة رسومًا جمركية على السلع الأوروبية، مما يسلط الضوء على مخاطر تصعيد الحرب التجارية. ومن المقرر أن تدخل الرسوم الجمركية الانتقامية الصينية على بعض الصادرات الأمريكية حيز التنفيذ يوم الاثنين، مع عدم وجود أي علامة حتى الآن على إحراز تقدم بين بكين وواشنطن.

ويفترض المحللون أن العملات من تلك البلدان التي يستهدفها ترامب ستميل إلى الانخفاض مقابل الدولار للمساعدة في التعويض جزئيًا عن الضرائب، والحفاظ على قدرة صادراتها على المنافسة. وقد تضع التعريفات الجمركية أيضًا ضغوطًا تصاعدية على التضخم الأمريكي وتحد بشكل أكبر من مساحة الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف السياسة.

قلصت الأسواق بالفعل تخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة هذا العام إلى 36 نقطة أساس فقط، من حوالي 42 نقطة أساس، بعد تقرير الرواتب المتفائل يوم الجمعة. من المقرر أن يظهر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أمام مجلس النواب يومي الثلاثاء والأربعاء، ومن المؤكد أن تأثير التعريفات الجمركية على السياسة سيكون قضية ساخنة.

ستأتي شهادته يوم الأربعاء أيضًا بعد بيانات أسعار المستهلك لشهر يناير والتي قد تشير إلى ضغوط مبكرة بالنظر إلى الأدلة القصصية على قيام الشركات برفع الأسعار تحسبًا للضرائب. وأظهر مسح للمستهلكين صدر يوم الجمعة ارتفاعًا حادًا في توقعات التضخم للعام المقبل، على الرغم من أن التوقعات على المدى الأطول كانت أكثر ثباتًا.

واستجاب المستثمرون بدفع الدولار إلى الارتفاع، مع ثبات مؤشره عند 108.26. وانخفض اليورو بنسبة 0.1٪ إلى 1.0314 دولار، في حين انخفض الدولار الأسترالي المعرض للتجارة إلى 0.6274 دولار.

وارتد الدولار بنسبة 0.3٪ مقابل الين إلى 151.85، واستعاد بعض الأرض التي فقدها مؤخرًا بسبب التكهنات بأن بنك اليابان سيرفع أسعار الفائدة في الأشهر القليلة المقبلة. وانخفض مؤشر ام اس سي آي، الأوسع نطاقًا لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.09%، في حين ارتفع مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 0.08%. وعكس المؤشر الرئيسي لكوريا الجنوبية الخسائر المبكرة ليكسب 0.16%، على الرغم من أن شركات صناعة الصلب سجلت خسائر.

وارتفعت الأسهم الصينية الكبرى بنسبة 0.3%، مع تهدئة المخاوف بشأن الانكماش من خلال البيانات التي أظهرت تسارع التضخم الاستهلاكي إلى أسرع مستوى في خمسة أشهر في يناير. وحددت بكين مرة أخرى سعرًا ثابتًا لعملتها اليوان، لكنها لا تزال تتراجع إلى أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع عند حوالي 7.3082.

وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50 بنسبة 0.3%. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 0.14%، في حين ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داكس الالماني بنسبة 0.14%. وبدأت العقود الآجلة في وول ستريت منخفضة ولكنها سرعان ما ارتفعت حيث تطلع المستثمرون إلى أسبوع آخر مزدحم بالأرباح. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.26٪، في حين أضافت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 0.5٪.